Calculadora FIRE

O que é FIRE, e as suas variantes

FIRE significa "Financial Independence, Retire Early" (independência financeira, reforma antecipada): acumular capital suficiente para que os rendimentos desse capital cubram as tuas despesas, sem dependeres de um salário. Não é um único objetivo, existem variantes conforme o estilo de vida e o caminho até lá:

Lean FIRE: viver com um orçamento reduzido e um número-alvo mais baixo, muitas vezes com um estilo de vida minimalista ou mudando para um local com custo de vida menor.

Coast FIRE: já tens investido o suficiente para que, só com o crescimento composto (sem mais nenhuma contribuição), o teu capital chegue ao número de FIRE por volta da idade normal de reforma. Continuas a trabalhar para pagar as despesas correntes, mas já não precisas de poupar mais para o futuro.

Barista FIRE: um meio-termo, tens investido o suficiente para cobrir a maior parte das despesas, mas continuas a trabalhar a tempo parcial para cobrir o resto (e, nalguns países, para manter benefícios como seguro de saúde).

De onde vem a regra dos 4%, e porque muita gente usa 3,5%

A "regra dos 4%" tem origem no trabalho de William Bengen (1994) e ficou popular através do Trinity Study (1998), um estudo académico que testou taxas de levantamento contra o histórico do mercado norte-americano. A conclusão: levantar 4% do capital inicial por ano (ajustado à inflação depois) sobrevive à esmagadora maioria dos períodos históricos de 30 anos nos EUA.

O problema é que esse estudo usa apenas dados dos EUA, que tiveram um dos melhores históricos de mercado acionista do século XX. Investigação que olha para outros países desenvolvidos (nomeadamente a de Wade Pfau, cobrindo 20 mercados entre 1900 e 2010) mostra que, fora dos EUA, uma taxa historicamente segura ronda antes os 2,8% a 3,5%, porque os mercados europeus sofreram mais com guerras, hiperinflação e encerramentos de bolsa ao longo do século XX. É por isso que muita gente na Europa usa 3% a 3,5% como margem de segurança em vez do clássico 4%, sobretudo se a carteira não for amplamente diversificada a nível global.

Porque esta calculadora trabalha em termos reais

Todos os valores aqui — o rendimento desejado, o número de FIRE, o capital acumulado ao longo do tempo — estão em euros de hoje, não em euros nominais do futuro. A rentabilidade nominal que indicas é convertida internamente numa rentabilidade real (acima da inflação), para que não tenhas de pensar separadamente no efeito da inflação em cada número.

O risco da sequência de retornos

A rentabilidade média ao longo de vários anos não conta toda a história: a ordem em que os retornos acontecem importa, sobretudo nos primeiros anos depois de parares de trabalhar. Se os mercados caírem logo no início da tua reforma antecipada e continuares a levantar o mesmo valor, estás a vender mais unidades a preços mais baixos, o que pode esgotar o capital muito mais depressa do que a média histórica sugere, mesmo que a rentabilidade média ao longo de todo o período acabe por ser boa. É por isso que a taxa de levantamento segura tende a ser mais conservadora do que uma simples média de retornos esperados.

O que esta calculadora ignora

Não modela impostos sobre mais-valias (que reduzem o valor líquido que realmente consegues levantar), comissões de gestão ou de transação, nem a evolução real do teu salário ou das tuas contribuições ao longo da carreira. Assume uma rentabilidade constante todos os anos, o que os mercados reais nunca oferecem. É uma ferramenta para perceberes a ordem de grandeza e o mecanismo, não uma previsão exata do teu percurso.