Simulador de Reforma

O que é a taxa de substituição, e porque está a cair

A "taxa de substituição" é a percentagem do teu último salário que a pensão pública consegue repor quando te reformas. Uma taxa de 70%, por exemplo, significa que a tua primeira pensão ronda 70% do que ganhavas em atividade. Em Portugal, esta taxa tem vindo a descer ao longo das últimas décadas, sobretudo por dois motivos estruturais: o envelhecimento demográfico, que reduz o número de contribuintes ativos por cada pensionista, e sucessivas alterações às fórmulas de cálculo da Segurança Social, pensadas para tornar o sistema sustentável a longo prazo. Isto não é uma opinião nem uma previsão alarmista, é o que os próprios modelos oficiais da União Europeia projetam para Portugal nas próximas décadas.

A quebra entre 2040 e 2050: um efeito estatístico, não um corte real

Se olhares para os números período a período, vais notar algo estranho: a taxa de substituição projetada sobe até 2040 e depois cai a pique até 2050. Isto pode parecer um "corte" nas pensões para quem se reforma nessa década, mas não é isso que está a acontecer. O relatório da Comissão Europeia explica que esta quebra reflete sobretudo o desaparecimento gradual da Caixa Geral de Aposentações (CGA), o regime de pensões dos funcionários públicos anteriores a 2006. Os últimos beneficiários da CGA com carreiras longas e salários elevados estão a chegar à reforma por volta de 2048, e a partir daí deixam de "puxar" a média para cima. Não é uma projeção de que a tua pensão pessoal vai cair para metade nessa década, é uma mudança na composição estatística de quem se está a reformar.

O que é o Ageing Report, e que edição usa este simulador

Este simulador usa os números publicados no "2024 Ageing Report" (relatório de envelhecimento de 2024) da Comissão Europeia, na ficha-país específica de Portugal, elaborada em conjunto com o Ageing Working Group. É o documento oficial de referência da UE para projeções de longo prazo sobre pensões, saúde e finanças públicas em cada Estado-membro, atualizado a cada três anos. Os valores de taxa de substituição usados aqui vêm diretamente da Tabela 18 desse relatório, linha "taxa de substituição total (benefícios relacionados com contribuições)".

PPR: o que é, limites de dedução em IRS, e regras de resgate

Um PPR (Plano Poupança Reforma) é um produto de poupança de longo prazo, pensado especificamente para complementar a pensão pública, com benefícios fiscais associados. Ao investir num PPR, podes deduzir à coleta de IRS 20% do valor aplicado durante o ano, até uma dedução máxima que depende da tua idade a 1 de janeiro do ano da aplicação: 400€ (sobre um investimento até 2.000€) até aos 35 anos, 350€ (sobre até 1.750€) entre os 35 e os 50 anos, e 300€ (sobre até 1.500€) acima dos 50 anos. Estes limites, definidos no artigo 21.º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, aplicam-se por contribuinte, não por agregado familiar.

Quanto ao resgate, há sete situações que permitem levantar o dinheiro sem penalização: reforma por velhice, atingir os 60 anos, pagamento de prestações do crédito à habitação própria, desemprego de longa duração (mais de 12 meses, inscrito no IEFP), incapacidade permanente para o trabalho, doença grave, e morte do titular. As três primeiras só dispensam penalização cinco anos depois da entrega respetiva; as restantes não têm prazo mínimo. Fora destas situações, o resgate costuma implicar a devolução dos benefícios fiscais já obtidos, com um agravamento, além da tributação normal das mais-valias.

Porque usamos valores reais (ajustados à inflação)

Todos os valores neste simulador — o teu salário, a pensão estimada, o capital necessário — estão expressos em euros de hoje, não em euros nominais do futuro. Isto significa que já assumimos que o teu salário e os preços vão subir ao ritmo da inflação, e trabalhamos apenas com o poder de compra real. É por isso que a "taxa de retorno esperada" que podes ajustar aqui é uma taxa de retorno real (acima da inflação), não a rentabilidade nominal que vês anunciada num produto financeiro.

O que este simulador não sabe

Este simulador não conhece a tua carreira contributiva completa, não sabe se vais ter interrupções (desemprego, baixa médica prolongada, anos no estrangeiro), não modela a evolução real do teu salário ao longo da carreira, e não pode prever alterações futuras às regras da Segurança Social, algo que Portugal já fez várias vezes nas últimas décadas. É uma projeção construída a partir de dados públicos e de uma fórmula simplificada, não uma previsão pessoal, e não substitui uma simulação feita diretamente na Segurança Social Direta com a tua carreira contributiva real.